Investeringsprofil

BankInvest Højrentelande Akkumulerende investerer i obligationer udstedt af stater, statslige institutioner og statsgaranterede udstedere, regioner og supranationale udstedere eller kreditobligationer udstedt eller garanteret af virksomheder beliggende i lande, primært i Latinamerika, Central- eller Østeuropa, Asien, Afrika og Mellemøsten. Afdelingen kan placere midler i strukturerede obligationer og op til ti procent kan placeres i ikke-børsnoterede obligationer. Afdelingen er målrettet investorer med pensionsmidler og midler under virksomhedsordningen, der har en investeringshorisont på mindst fem år.

Læs mere

Kurser & afkast (08.09.2010)
			Afkast (%)
Indre værdi	Emission	Indløsning	År-til-dato	Seneste måned
126,06	128,40	125,00	15,27	1,67

Ovennævnte kurser for indre værdi, emission og indløsning er beregnede kurser. Ved konkrete købs- og salgsordrer gennem en børsmægler vil kursen kunne afvige lidt.

Læs mere om afkastet

Afkastudvikling

Vælg anden periode:   14 dage 1 måned 2 måneder 3 måneder 6 måneder 1 år 3 år

Benchmark: 50% JP Morgan CEMBI Broad Diversified og 50% JP Morgan EMBI Global Diversified. Revægtes ultimo hvert år og er hedged til DKK. Før den 30/06/2009 50% Merrill Lynch Global EM Sovereign Plus og 50% Merrill Lynch EM Corporate Plus. Revægtes ultimo hvert år og er hedged til DKK. Før d.30/09/2004 50/50 ML Global EM Sovereign Plus/ML Global EM Corporate. Data for benchmark er opdateret til og med 01.09.2010. Opdateringen af grafen sker primo hver uge, da BankInvest beregner afkast på benchmark ugentligt.

Månedskommentar, august

Porteføljen har i august måned givet et afkast på 2,78 procent mod et benchmark afkast på 2,11 procent. Porteføljen har dermed klaret sig noget bedre end benchmark. Det relativt høje afkast for såvel benchmark som portefølje skyldes hovedsageligt af den ti-årige amerikanske rente er faldet med lidt over 40 basispunkter til 2,47 procent. Rentespændet mellem emerging markets statsobligationer og amerikanske statsobligationer er i samme periode udvidet med 12 basispunkter til 231 basispunkter. Emerging markets-virksomhedsobligationer har været mere stabile i forhold til amerikanske statsobligationer, med et stort set uforandret rentespænd på 370 basispunkter. Rentefaldet kan henføres til at frygten for en ny økonomiske nedtur er steget. Set i det lys viser den beskedne udvidelse af kreditspændet styrken i emerging markets-obligationer.
Porteføljen har haft en lille overvægt i statsobligationer, hvilket har været positivt for afkastet. Porteføljen har derudover undgået at være investeret i nogle af de kreditter, som har gjort det værst i august måned, heriblandt Venezuela og Pakistan. I Venezuela har et markant udstedelsespres samme med en fortsat ustabil politisk situation presset markedet, mens de katastrofale oversvømmelser i Pakistan har skabt yderligere usikkerhed om den generelle udvikling i landet.
På den mere positive front har den ny præsident Santos i Colombia fået opløst noget af den meget spændte situation mellem Colombia og Venezuela, så der igen kan begynde at flyde varer over grænsen, ligesom det forventes at Venezuela vil betale noget af den gæld de har til virksomheder i Colombia. Venezuela er et vigtigt eksportmarked for Colombia, ikke mindst hvad angår landbrugsvarer, og præsident Chavez i Venezuela har brug for at få hylderne i supermarkederne fyldt op inden valget til kongressen.

Læs mere

De 5 største beholdninger (Opdateret: 08.08.2010)
Poster	% af formuen
6,625% Mexico Government Int. Bond 03-03-2015	2,83
7,35% Peru 2025	2,37
8,75% Peru 2033	2,22
8,375% Pepublic of Philippines 2019	1,85
6,375% Poland Government International 2019	1,81
Antal poster:

Se hele beholdningslisten

Stamoplysninger

Fondskode	DK0060019552
Starttidspunkt	Januar 2006
Type	Akkumulerende
Skattestatus	Lagerbeskattet
Børsstatus	Noteret
Valuta	Danske kroner
Risiko	Moderat
Morningstar Rating™
Formue (mio. kr.)	962
Gns. varighed (år)	5,90
Gns. kuponrente (%)	6,80

Se alle stamoplysninger