Risikoskala
EU's risikoskala er opdelt i syv kategorier, hvor kategori 1 er
meget lav
risiko og kategori 7 er meget høj risiko, som vist i understående
tabel.
Risikoen beregnes på baggrund af porteføljens afkastvolatilitet
i form af den årlige standardafvigelse beregnet over de seneste fem
år. Standardafvigelsen beregnes på ugentligt tidsvægtet afkast for
de seneste fem år.
Porteføljer, der ikke har fuld femårs historik, forlænges med
historik fra porteføljernes benchmark således, at der opnås en
samlet femårs historik. Forlængelse af historik gælder for nye
porteføljer og porteføljer, der har skiftet
investeringsstrategi.
Det ugentlige afkast beregnes fra onsdag til onsdag, og standard
afvigelsen på dette skaleres fra en ugentlig standardafvigelse til
en årlig standardafvigelse. Porteføljernes årlige standardafvigelse
oversættes efterfølgende til risikoklasser ud fra understående
standardafvigelsesintervaller.
| |
| |
Årlig standardafvigelse |
| Risikoklasse |
Lig eller over [ >= ] |
Mindre end [ < ] |
| 1 |
0 % |
0.5 % |
| 2 |
0,5 % |
2 % |
| 3 |
2 % |
5 % |
| 4 |
5 % |
10 % |
| 5 |
10 % |
15 % |
| 6 |
15 % |
25 % |
| 7 |
25 % |
|
Porteføljer kan over tid ændre risikoklassifikation, men en
portefølje skifter først risikoklasse, når porteføljen er faldet
uden for sin risikoklasse ved samtlige ugentlige observationer i
fire på hinanden følgende måneder.
Hvis en portefølje over de seneste fire måneder svinger mellem
flere risikoklasser, der er forskellige fra den oprindelige
risikoklasse, vil porteføljen blive placeret i den risikoklasse,
som hyppigst er blevet observeret.